東力傳動(dòng)主營(yíng)減速電機(jī)、齒輪箱等傳動(dòng)設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造與銷售。目前模塊化減速電機(jī)收入占比最高，達(dá)到38%。國(guó)泰君安稱，預(yù)計(jì)2008年9月模塊化高精減速器可以投產(chǎn)并可以帶來(lái)5千萬(wàn)左右的收入，2009年1季度大功率重載齒輪箱項(xiàng)目可以投產(chǎn)，2008年風(fēng)電齒輪箱可以工廠試制完成。公司會(huì)積極拓展起重運(yùn)輸和水電行業(yè)等市場(chǎng)，力爭(zhēng)到2010年冶金市場(chǎng)的收入貢獻(xiàn)比例從現(xiàn)在的80%左右降至50%左右。

國(guó)泰君安稱，不考慮風(fēng)電齒輪箱業(yè)務(wù)，按照25%的所得稅率，預(yù)計(jì)2008-2010年的每股收益分別為0.71、1.10、1.56元，維持我們之前28.3元的目標(biāo)價(jià)和“增持”評(píng)級(jí)，如果考慮風(fēng)電齒輪箱業(yè)務(wù)，長(zhǎng)期估值優(yōu)勢(shì)更加明顯。